今日沪深两市呈现罕见的量价齐升格局，两市成交额突破2.4万亿元，较前一交易日放大逾三成。盘面上，AI算力、半导体设备与低空经济三大主线交替拉升，其中创业板指以3.8%的涨幅领跑主要指数，收报于2987点，刷新2026年以来收盘新高。值得注意的是，杠杆资金成为此轮行情的核心推手，截至午间收盘，两市融资余额单日激增逾180亿元，其中配资渠道的场外资金流入规模环比增长达42%，显示出市场风险偏好正处于近年来的极值区域。
从个股表现观察，算力龙头中科曙光（603019）放量涨停，封单金额一度超过35亿元，其最新披露的液冷服务器订单同比暴增210%，成为引爆资金情绪的导火索。与此同时，寒武纪（688256）在早盘低开2%后迅速被资金拉升至涨停板，日内振幅高达14.6%，盘后龙虎榜显示，三家知名游资席位合计买入逾9亿元，而机构专用席位则呈现净卖出状态，这种多空博弈的剧烈程度在近三年内极为罕见。值得关注的是，配资平台的风控数据同步显示，AI芯片、光模块与算力租赁三大概念板块的杠杆买入占比已从上周的31%攀升至今日的47%，部分中小市值标的的融资流通盘比例甚至突破12%的警戒线。
行业消息面上，工信部今日早间发布《算力基础设施高质量发展行动计划（2026修订版）》，明确提出到2027年底全国智能算力规模将突破1800EFLOPS，并鼓励社会资本通过合规配资渠道参与算力节点建设。这一政策表述被市场解读为对杠杆资金流向的“定向松绑”，直接催化了午后算力板块的二次拉升。另据多家券商交易系统监测，上午10点30分至11点期间，来自浙江、福建两地的配资客户下单频率较日常均值高出3.6倍，且单笔委托金额集中在50万至200万元区间，呈现出典型的民间资金集中入场特征。
从技术面看，上证指数已连续五个交易日站稳3200点整数关口，且今日放量突破前期3288点的压力位，日线MACD指标在零轴上方形成二次金叉。不过，部分资深交易员提示，当前两融余额与配资余额合计已达3.9万亿元，距离2025年高峰期的4.2万亿元仅一步之遥，而衡量市场情绪的波动率指数却降至14.2的历史低位，这种“高杠杆+低波动”的组合在过往周期中往往预示着变盘窗口的临近。期货市场上，中证500股指期货主力合约贴水率从昨日的0.6%收窄至今日的0.1%，期现价差的快速修复进一步印证了短线多头资金的激进姿态。
个股异动方面，光模块新易盛（300502）尾盘半小时内从上涨4%直线跳水至下跌2.7%，成交额瞬间放大至48亿元，盘后数据显示，某头部配资平台对该股的强平委托数量激增至日常水平的8倍，疑似触发集中平仓机制。与此形成鲜明对比的是，低空经济龙头万丰奥威（002085）在主力资金净流入12.6亿元的推动下封死涨停，其子公司获得军方颁发的城市空中交通运营牌照，这一独家消息在午间被多家配资客户群广泛转发，午后跟风买入的杠杆资金占比超过55%。
政策层面，证监会今日下午召开闭门会议，据接近人士透露，会议重点讨论了“杠杆资金穿透式监管”的可行性方案，拟要求券商将单一客户通过不同配资渠道的总负债率纳入统一风控模型。这一消息传出后，部分高杠杆账户主动减仓，但市场总体反应平稳，沪深300指数仅在消息公布后出现0.2%的小幅回落。银行间市场方面，隔夜Shibor利率微涨2个基点至1.78%，显示短期资金面仍维持宽松，为杠杆交易的滚动续作提供了有利环境。
从资金流向的结构看，今日融资净买入排名前五的行业依次为半导体、软件开发、通信设备、电力设备与军工电子，而净卖出居前的则是白酒、银行与煤炭。这一鲜明的“弃旧追新”格局，在配资客户群体中体现得更为极致——某中型配资平台的后台数据显示，其客户今日新增的AI主题仓位占总新增仓位的71%，而传统蓝筹的杠杆持仓量则连续第三个交易日下降。分析人士指出，这种高度一致的交易拥挤度，使得任何负面消息都可能引发踩踏式去杠杆，建议投资者密切关注监管层对场外配资的窗口指导动态。
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