启天配资 科技股领涨新周期，机构资金加速布局AI算力赛道

今日沪深两市震荡走强，沪指收涨0.86%报3567.42点，深成指涨1.24%，创业板指表现尤为亮眼，涨幅达2.13%。盘面呈现典型的科技主导格局，AI算力、半导体设备及量子通信三大板块合计贡献了全市场近四成的成交增量。启天配资平台监测数据显示，其用户今日新增融资买入额环比提升18.7%，其中科技类标的占比突破六成，显示出杠杆资金对当前结构性行情的强烈参与意愿。

从个股层面观察，中科曙光（603019）午后封板涨停，成交额放大至87.6亿元，创近三个月新高。该公司刚刚公告其新一代浸没式液冷智算中心解决方案已通过国家算力枢纽节点验收，单机柜功率密度提升至120kW，较传统风冷方案能耗降低42%。这一技术突破直接刺激了市场对国产算力基础设施的估值重塑，同板块的浪潮信息（000977）跟涨6.8%，寒武纪（688256）上涨5.9%。启天配资的分析师团队指出，资金正在从单纯的概念炒作转向对实际订单转化能力的甄别，具备真实交付能力的龙头企业将获得更高的流动性溢价。

值得关注的是，今日北向资金全天净买入132.5亿元，连续第七个交易日保持净流入状态。外资加仓方向明显集中于科创板半导体设备龙头，北方华创（002371）获净买入12.3亿元，中微公司（688012）获净买入8.7亿元。在政策层面，国家集成电路产业投资基金三期今日披露了最新投资动向，向两家先进封装企业合计注资46亿元，进一步强化了产业链自主可控的预期。启天配资的风险控制部门提醒，尽管科技主线热度高涨，但部分高位个股的融资余额已接近历史峰值，投资者需警惕短期波动率的放大。

从技术面看，上证指数已连续三日站稳年线上方，且今日成交量能温和放大至1.45万亿元，量价配合较为健康。创业板指的MACD指标在零轴上方形成金叉，短期动能指标呈现多头排列。行业资金流向显示，计算机设备板块今日净流入58.7亿元，通信设备板块净流入32.4亿元，而前期热门的煤炭与电力板块则出现明显的资金流出迹象，净流出额分别为21.3亿元和15.8亿元。这一资金迁徙路径表明，市场风险偏好正在向高弹性成长方向转移。

消息面上，某头部券商研究所今日发布研报，将AI服务器整机环节的2026年出货量预测上调至380万台，较此前预期增加12%。该研报同时指出，随着国内多个超大规模智算中心进入密集交付期，液冷零部件的国产化率有望从当前的45%提升至年底的70%以上。受此影响，英维克（002837）午后拉升7.2%，高澜股份（300499）上涨5.4%。启天配资的行情终端显示，截至收盘，全市场融资余额报收于1.92万亿元，较前一交易日增加2.3%，其中电子行业的融资净买入额连续五个交易日居首，累计净买入达89.6亿元。

对于后续走势，市场分歧开始显现。部分私募机构认为，科技板块的估值已经部分透支了未来两年的业绩增长，建议逐步兑现收益。另一些公募基金经理则强调，全球AI资本开支仍处于上行周期的早中期阶段，国内算力基础设施的缺口依然巨大，当前的回调反而是布局良机。启天配资的宏观策略组在今日的内部晨会中提出，明日即将公布的制造业PMI数据若超预期，可能进一步点燃顺周期与科技成长的共振行情，建议投资者关注半导体材料、工业软件以及智能驾驶等细分方向的结构性机会。