配资网之家 算力龙头单日成交破百亿，机构调仓聚焦AI应用端新主线

今日沪深两市震荡分化，沪指微涨0.18%报收于3472点，创业板指则受权重股拖累下跌0.64%。盘面上，算力基础设施板块成为绝对焦点，中科曙光单日成交额突破108亿元，创近三年新高，股价盘中一度触及涨停板。资金流向显示，北向资金全天净买入42.6亿元，其中超过七成集中流向半导体设备与光模块领域。

值得关注的是，前期领涨的CPO概念出现明显分化，新易盛、天孚通信高位放量滞涨，而二线光芯片厂商如源杰科技、仕佳光子则放量补涨。市场人士指出，这轮算力行情的核心逻辑正从硬件采购转向能效优化，液冷服务器和智能运维平台成为机构调研密度最高的细分赛道。截至收盘，申万计算机行业主力资金净流入达57.3亿元，连续第五个交易日保持净流入状态。

个股层面，沉寂近半年的AI应用端今日突然爆发。科大讯飞午后直线拉升超7%，带动教育信息化板块集体走强，视源股份、竞业达同步封板。消息面上，多家头部互联网公司于本周密集发布大模型在医疗、金融领域的商用落地案例，这被解读为AI商业化进程进入实质性兑现阶段。龙虎榜数据显示，机构专用席位今日现身科大讯飞买方前五席，合计买入金额达8.7亿元，游资则更倾向于追逐小市值标的如开普云、当虹科技。

从行业轮动节奏观察，前期超跌的新能源赛道出现局部修复迹象。宁德时代在跌破180元整数关口后获得资金承接，全天振幅接近5%，最终收涨2.3%。光伏板块中，钙钛矿电池相关标的如协鑫集成、捷佳伟创表现活跃，但传统组件龙头隆基绿能仍处于缩量阴跌状态。有私募基金经理透露，当前仓位已降至六成以下，保留充足现金等待中报业绩预告带来的个股分化机会。

资金面呈现结构性宽松特征。国债逆回购利率全天维持在2.1%附近，隔夜Shibor报1.87%，显示银行间流动性充裕。但股票市场融资余额较上周减少23亿元，连续两周净偿还，这或与部分高杠杆账户主动降仓有关。期指市场方面，IC主力合约贴水幅度收窄至0.3%，暗示中小盘股悲观情绪有所缓解。

消息层面，证监会盘后发布关于程序化交易管理新规的征求意见稿，明确要求高频交易账户需提前报备策略参数。该消息对量化私募影响较大，部分头部机构已启动策略合规自查。商品市场同步出现异动，沪铜主力合约夜盘跳涨2.1%，创出年内新高，市场开始交易全球制造业复苏周期。

技术面上，上证指数在3450点至3500点区间已震荡整理八个交易日，两市成交额连续三日维持在9500亿元上方，较前期地量水平明显放大。恒生科技指数今日收涨1.4%，南向资金净流入达28亿港元，美团、快手等平台经济股领涨。分析师认为，A股短期仍处于蓄势阶段，后续突破方向取决于增量政策落地节奏与中报盈利预期修正幅度。